Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Maîtriser les outils nécessaires à l'évaluation d'un actif immobilier
- Déterminer la valeur intrinsèque d'un immeuble grâce à la méthode des discounted cash flows
- Identifier les normes comptables applicables
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Date(s):
2 - 3octobre
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre
Programme de la formation Valorisation des actifs immobiliers
Préambule
- État des lieux des marchés immobiliers (bureau, activité, logement, commerce)
- Les impacts de la crise financière sur les taux de capitalisation et de refinancement.
- Les marchés européens
Quelle méthode d'évaluation retenir ?
- Les valeurs de marché (Valeur nette, Valeur brute, Valeur liquidative, Valeur d’opportunité ou de convenance, Loyer facial, loyer économique).
- Valeurs comptables (valeur historique, juste valeur, amortissement par composants).
- Taux (Indice de progression des loyers, ICC, Inflation, Capitalisation, Actualisation, Crédit).
Situer la valeur de son patrimoine par rapport au marché : quelle méthode d’expertise ?
- Evaluer précisément et justement les actifs immobiliers :
- en fonction de la nature du bien (logement, hôtel, industrie, foncier, autre)
- en fonction de la situation du bien ou du propriétaire (valeur d’usage ou valeur liquidative)
- Déduire leur valeur de vente, leur valeur d'achat ou la valeur locative à exiger
Caractéristiques des méthodes d'évaluation traditionnelles
- La méthode par comparaison directe au marché
- La méthode par capitalisation des revenus
- La méthode par le coût de reconstruction
- Les méthodes hôtelières
- La méthode par le bilan promoteur ou « régression foncière »
- Aspect comptable : la norme IAS 16
Cas pratiques : Evaluer un immeuble de logements, un immeuble commercial, un hôtel, exemple de bilans promoteur.
Détermination de la valeur intrinsèque d'un immeuble
Rappel des principes de calcul financier
- Le taux d’indexation, le taux d’actualisation et le taux de capitalisation
- La valeur résiduelle, la VAN (Valeur Actuelle Nette) et le TRI
- Les différences entre les flux financiers et le traitement comptable
L'évaluation financière : la méthode des discounted cash flow
- Définition du revenu net / différentes composantes du taux d'actualisation
- Quelles données financières collecter et détermination de leur évolution dans le temps
- Les limites de la méthode et aspect comptable : la norme IAS 40
Cas pratique : Evaluer un immeuble commercial, quels sont les facteurs qui font le plus varier la valeur de l’immeuble , test de sensibilité.
Pour plus de renseignements sur la formation Valorisation des actifs immobiliers, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur formation@nouvellesdonnes.com
Immobilier