Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Comprendre le vocabulaire du marché des dérivés de taux
- Comprendre le fonctionnement des principaux dérivés de taux leur intérêt pour les investisseurs ainsi que pour les émetteurs
- S’initier aux différentes stratégies des dérivés de taux et leur pricing
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Date(s):
1 - 2 février
3 – 4 octobre
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre
Programme de la formation Produits dérivés de taux : utilisation et pricing
Marché des dérivés de taux: pratiques et conventions
Principaux acteurs, vocabulaire et de date de paiement
- Rôle des émetteurs et besoins des investisseurs
- Conventions de calcul d'intérêt et convention 30/360 bond basis
- Base exact/360 money market et base exact/exact Actuarielle
Echéancier, fréquence et conventions de paiement
- Intérêts post et précomptés
- Fréquences de paiement
Produits dérivés fermes
- Foward rate agreement (FRA) Principe et garantie du taux foward
- Swaps de taux
Les swaps de taux : principe de la jambe fixe / jambe variable
- Swaps de taux Libor ou Euribor Méthodes d'évaluation : approche obligataire / approche FRA Calcul de la courbe des taux zéro-coupon
- Calcul de la valeur mark-to-market du swap et du hedge ratio Identification du risque de taux
- Autres exemples de swaps
Les futures de taux
- Futures de taux court terme
Contrats Euribor et Eurodollar
Mécanisme et principe du cary trade
- Futures de taux obligataires
Contrats bund, bobl, schatz, t.note…
Mécanisme et principe du physical delivery
Concepts de " gisement " et " cheapest to deliver "
Options "vanille" (caps, floors, swaptions)
- Principes et mode de fonctionnement et détermination de la prime
- Indicateurs de risque : les grecs delta, gamma, véga, thêta
- Exemples de stratégies à base d’options vanille
Options "exotiques"
Comparaison des produits : intérêt pour l'investisseur, risques
Mise en pratique: comparaison des évolutions des différents produits de taux en fonction de l’évolution de la courbe de taux
Options à barrière : définition et utilisation
Pour plus de renseignements sur la formation Produits dérivés de taux : utilisation et pricing, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur formation@nouvellesdonnes.com
Marchés financiers, marché de Taux