Marché de taux : fondamentaux et pratiques

Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Comprendre les mécanismes fondamentaux

- Découvrir les principaux instruments des marchés de taux d'intérêt
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre

Programme de la formation Marché de taux : fondamentaux et pratiques

Marché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul

  • Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu
  • Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire
  • Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward
  • A quoi servent les taux zéro coupon ?

Mise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion d’un taux base monétaire en taux base obligataire

Produits monétaires cash et dérivés

  • Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats
  • Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire
  • Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Repo
  • Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate Agreement (FRA)
  • Les risques associés aux produits de taux

Produits obligataires cash et dérivés

  • Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement et leur structure
  • Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux actuariel, convexité
  • Valorisation d’une obligation avec le coupon couru : notion de clean/dirty price
  • Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap exotiques

Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix théorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-market

Couverture du risque de taux et gestion de positions

  • Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions
  • Utilisation des obligations à taux variables et révisables
  • Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps

Pour plus de renseignements sur la formation Marché de taux : fondamentaux et pratiques, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur formation@nouvellesdonnes.com

Marchés financiers, marché de Taux

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