Durée de la formation: 2 jours
Objectifs:
- Comprendre les mécanismes fondamentaux
- Découvrir les principaux instruments des marchés de taux d'intérêt
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Date(s):
21 - 22 mars
6 - 7 septembre
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre
Programme de la formation Marché de taux : fondamentaux et pratiques
Marché de taux : vocabulaire, règles et modalités de calcul
- Différents taux d’intérêt : proportionnel, actuariel, continu
- Conventions de calcul : base monétaire, actuarielle, obligataire
- Présentation de la courbe des taux : taux zéro coupon, taux forward
- A quoi servent les taux zéro coupon ?
Mise en pratique : Calcul des taux forward à partir des taux du marchés et conversion d’un taux base monétaire en taux base obligataire
Produits monétaires cash et dérivés
- Organisation du marché monétaire : acteurs, instruments, contrats
- Rappel sur le rôle de la Banque Centrale, les instruments de la politique monétaire et sur le marché interbancaire
- Produits monétaires cash : bons du Trésor, TCN, commercial paper et le marché du Repo
- Présentation des dérivés de taux : Futures sur EONIA, EURIBOR, Forward Rate Agreement (FRA)
- Les risques associés aux produits de taux
Produits obligataires cash et dérivés
- Marché primaire et secondaire des obligations : comprendre leur fonctionnement et leur structure
- Caractéristiques d’une obligation : coupon, maturité/duration, taux nominal, taux actuariel, convexité
- Valorisation d’une obligation avec le coupon couru : notion de clean/dirty price
- Swap de taux d’intérêt : caractéristiques des plain vanilla swap, basis swap, swap exotiques
Mise en pratique: Calcul du taux actuariel d’une obligation et détermination du prix théorique, évaluation du prix d’un swap de taux en mark-to-market
Couverture du risque de taux et gestion de positions
- Couverture du risque de taux par différents types de produits dérivés de taux : swaps et FRAs, caps/floors/collars, swaptions
- Utilisation des obligations à taux variables et révisables
- Stratégies de gestion de positions de taux en fonction de la courbe des taux : flattening, steepening, barbell, butterfly et asset-swaps
Pour plus de renseignements sur la formation Marché de taux : fondamentaux et pratiques, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur formation@nouvellesdonnes.com
Marchés financiers, marché de Taux