L’ALM Bancaire

Le risque de taux et les instruments de gestion du risque de taux

• Définition du risque de taux : risque de flux ou de valeur de marché ?
• Les déterminants du niveau des taux d’intérêt, la courbe des taux
• Les instruments à taux fixe, sensibilité et duration
• L’Eonia, l’Euribor et les instruments à taux variable
• Les taux à terme
• Les instruments de couverture du risque de taux d’intérêt
• Les swaps de taux : pricing et utilisations
• Les dérivés, le risque de contrepartie, la CVA et la réglementation EMIR
• Compensation et appels de marge.

Le refinancement d’une banque

• Financement classique et marché interbancaire
• Refinancement BCE et gestion du collateral
• Titrisation et covered bonds (SFH)

 L’ALM d’une banque

• Qu’est-ce que la gestion actif passif ?
• Rôles du département ALM VS financement et activité commerciale de crédit
• Gap de liquidité, gap de taux : définitions, outils de mesure du risque
• Gestion dynamique du bilan
• Options implicites, remboursement par anticipation, renouvellements de crédits
• Le risque de crédit et sa rémunération, marge financière et PNB
• Optimisation sous contraintes Bâle 3

Rentabilité et résultat bancaire

• Banking book et trading book, résultat et OCI
• Marge nette d’intérêt, taux de cession interne, résultat en coût amorti
• Rentabilité du capital et RoRWA. RAROC et EVA
• Le ROE est-il une bonne mesure de la création de valeur d’une banque ?