Durée de la formation: 1 jour
Objectifs:
- Maîtriser les différentes méthodes d’évaluation de sociétés
- Comprendre les mécanismes d’effet de levier
- Connaissance des outils utilisés pour l’effet de levier : OCA, ORA, OBSA…
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Date(s):
28 avril
21 novembre
Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre
Programme de la formation Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier
L’évaluation des sociétés non cotées
Introduction
- Les différents contextes d'évaluation financière
- Les différentes approches
- La préparation de l'évaluation
Méthode des DCF (discounted cash flows)
- Introduction aux flux
- Détermination des flux et retraitement du compte de résultat
- Projection des flux sur un horizon explicite
- Calcul du flux normatif et valeur terminale
- Détermination du taux d'actualisation
- Fixation de la valeur d'entreprise et des capitaux propres et analyse de sensibilité
- Analyse critique de la méthode
Evaluation par les méthodes analogiques
- Multiples publics, multiples privés
- Constitution d’un échantillon d’entreprises comparables
- Le calcul des multiples
- Analyse critique de la méthode
Conclusion
- Que doit-on retenir en matière d'évaluation financière ?
- La problématique des décotes et des primes
Effet de levier et outils d’ingénierie financière
Créer de la valeur pour l'actionnaire
- Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes
- Comprendre le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et fonds propres
- Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
- Définir les principes de l'effet de dilution et de relution
- Comprendre les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : BSA, OCA, OBSA, Oceane, ORA
- Définitions et fonctionnement Quelle utilité ?
Pour plus de renseignements sur la formation Evaluation des sociétés non-cotées et effet de levier, N’hésitez pas à nous contacter par téléphone au + 33 (0)1 47 20 37 30, ou par email sur formation@nouvellesdonnes.com
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