Durée de la formation: 1 jour
Objectifs:
Maitriser le modèle d’attribution de performance obligataire
Savoir l’appliquer dans le cadre de gestion de portefeuilles
Nombre de participants maximum: 8 personnes
Date(s):
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Modalités d'inscription
900€ Net par jour et par personne
Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA
Lieu: Paris Centre
Programme de la formation Attribution de performance obligataire
- Introduction
- A quoi sert une attribution de performance ?
- Qu'est-ce qu'une attribution de performance ?
- Quels sont les enjeux d'une attribution de performance ?
- Quels sont les enjeux spécifiques à l'attribution de performance obligataire ?
- Rappel des facteurs qui influent sur les évolutions de prix des instruments obligataires
- Le passage du temps
- L'évolution de la courbe des taux
- Effet duration
- Effet déformation de la courbe
- L'évolution des spreads de crédit
- La problématique du benchmark
- Comment choisir un benchmark pertinent
- Les biais du choix du benchmark
- Les différentes familles de méthode d'attribution de performance obligataire
- Segmentation de chacun des titres du portefeuille et des titres du benchmark par effets, ou spreads
- Segmentation du portefeuille par type de décision du gérant (par portefeuilles synthétiques successifs)
- Le sujet des souscriptions-rachat dans un fonds obligataire
- Comment juger de la performance d'une société de gestion sur plusieurs fonds faisant l'objet de souscriptions rachat (critiques de la méthode de Dietz, et exposé de solutions plus pertinentes)
- Application à des cas pratiques
- Comparaison des méthodes
Passage en revue des travaux du GRAP de 2003 et de 2013 sur l'attribution de performance obligataire